Dos Estados Unidos à China, passando pelo Brasil e a
Espanha, os números do desemprego são assustadores. E com a redução semanal do
consumo, as entradas de capital e o investimento estrangeiro directo estão a diminuir
na China, Rússia, Grã-Bretanha, Holanda e Canadá. Para piorar, a incerteza
geopolítica atingiu o seu pico. Além da guerra comercial entre os Estados
Unidos e a China, há também a guerra entre a Índia e a China e a guerra
comercial entre o Japão e a Coreia do Sul. E mais virá. E, no entanto ... os
mercados de acções estão em alta, e os preços das acções de grandes empresas -
especialmente as de tecnologia - continuam a subir até que não tenham nenhuma
relação com os lucros esperados. Como é que isto é possível ?
Do
capital activo ao capital fictício
EM MAIO
DE 1983, NO ALVORECER DO IMPERIALISMO, A BOLSA DE MADRID FOI INAUGURADA NA PLAZA
DE LA LEALTAD.
O capitalismo é assim
chamado porque a organização social como um todo é subordinada e orientada para
a acumulação de capital. (Esta é a forma original que este modo de produção
assumiu para garantir a reprodução da espécie humana. Nota do Editor - NDLR).
Devemos ver o capital na realidade como dinheiro investido que se torna num
direito de exploração, como um título
cumulativo que cresce a cada ciclo e que recompensa proporcionalmente mais
aqueles que exploraram de forma mais eficiente a força de trabalho à sua
disposição. . (Isso é aquilo a que os economistas designam por produtividade do
trabalho garantindo a rentabilidade do capital. NDLR). A necessidade de
acumulação de capital leva cada capital corporativo a aumentar a produtividade
física, a quantidade de bens produzidos em cada hora de trabalho. Mas fá-lo
indirectamente, por meio da produtividade do próprio capital investido, ou
seja, por meio dos lucros. Lucros cujo objectivo é ... misturar-se ao capital
acumulado e aumentá-lo a cada ciclo de produção. (Que na fase ascendente e de
expansão do capital assegura as condições de reprodução da espécie humana - não
esqueçamos - objectivo último de qualquer modo de produção social. NDLR).
Se o capital se preocupa tanto com os consumidores, é
porque, em última análise, não haverá lucro se a produção não puder ser
vendida. (E a mais-valia ser realizada - encaixada - para ser reinvestida -
engendrando assim um novo ciclo do capital. NDLR). Mas há um porém: a procura que é criada
pelo capital através dos salários que paga é, por definição, insuficiente.
(O que um artigo no nosso webmagazine discute abundantemente: https://les7duquebec.net/archives/256976 - NDLR). O valor de
mercado do que os trabalhadores produzem é sempre maior do que a soma dos seus
salários. (Daí o valor agregado necessário para atender às necessidades dos
cidadãos improdutivos e ao reinvestimento do capital produtivo. NDLR). Portanto, o capitalismo tem que vender para
o estrangeiro. (Veja o artigo aqui: https://les7duquebec.net/archives/256976. NDLR).
O estrangeiro, para um capital nacional, significa a exportação. E para o capitalismo
mundial como um todo, isso significa todas as camadas sociais do mercado
mundial que não empregam trabalho assalariado: agricultores independentes sem
jornaleiros, artesãos, cooperativas de trabalho que ainda não são exploradores
de trabalho precário. … Fundamentalmente um mercado insuficiente que, há pelo
menos um século, foi cronicamente incapaz de absorver todo o volume do capital
mundial.
É claro: as exportações - tanto de bens e serviços quanto de
capitais na forma de investimento estrangeiro - que todo o capital nacional
busca viabilizar, é um jogo perigoso. No final do processo de circulação de
capitais - de trocas - de comercialização - alguns concorrentes perdem - sofrem
de um défice comercial duradouro - e pagam pela acumulação de outros ... Isso
explica o imperialismo e os seus desdobramentos, inclusive as mais recentes são
a mundialização que acompanha a guerra comercial, da escala nacional à escala
mundial. (A mundialização da produção e comercialização de mercadorias e do
capital acompanhou - determinou - o desenvolvimento do modo de produção
capitalista quase desde as suas origens. A mundialização é a forma que o
imperialismo moderno assumiu sob o capitalismo expansionista. NDLR).
Coloquemo-nos agora no lugar do próprio capital. A questão é
o que fazer com o novo capital que se cria quando - entre as opções disponíveis
- não é possível encontrar aplicações produtivas suficientes para cobrir o montante
de capital acumulado. Noutras palavras, o que fazer quando não há lugar lucrativo para investir o capital em massa? E
aqui temos que pensar na escala dos grandes negócios. Claro, haverá pequenas
empresas com grandes retornos, mas ... O que acontece quando esse retorno é
reduzido pelos custos de gestão e supervisão de muitos gestores? (E o que
acontece quando as pequenas empresas são as fornecedoras - as subcontratadas -
de grandes empresas multinacionais? NDLR).
Diante de tal situação, crónica no capitalismo do século
passado, uma parte cada vez maior do
capital dedica-se à especulação. Isso significa que em vez de usar os
direitos de exploração para produzir ... a burguesia joga no casino. Ele deixa
de ser capital propriamente dito e passa a ser capital fictício: capital que
aposta a sua reprodução nos resultados de outros capitais. (Na verdade, o
capital produtivo - desde que participe da reprodução-acumulação ampliada -
torna-se capital improdutivo - o que quer dizer que não é mais capital, como
enfatizou Marx. NDLR). No início foram as bolsas de valores, grandes somas de
capital foram gastas desde o início apostando na capacidade de uma determinada
empresa de melhorar os lucros que estava a obter para além do esperado. Surgiu
então o mercado de "futuros", apostando no valor em determinado
momento do futuro de produtos (commodities/mercadorias), empresas ou
mesmo dívidas. A certa altura, o peso do capital fictício acumulado passou
a deformar todo o aparato produtivo (dificultar o desenvolvimento do processo
produtivo capitalista seria uma formulação melhor. NDLR), instrumentalizando-o
para ser útil ao grande casino, é o que chamamos de financeirização. (Na
verdade, a financeirização foi o vírus económico engendrado pelo modo de
produção capitalista nas suas tentativas de superar as contradições entre as suas
imensas capacidades produtivas sociais e a apropriação privada de capital
limitado ... aquilo a que chamamos de crises de sobre-produção - relativa - uma
vez que as necessidades sociais estão longe de serem universalmente atendidas.
NDLR)
E eis o nosso mundo, um aspecto mais
do capitalismo na sua fase decadente
A crise das bolsas
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| BOLSA DE MADRID |
Não, não tem nada a ver com isso, o sistema não pode evitar entrar em crise. Em última análise, as
crises nada mais são do que desvalorizações
maciças de capital que ocorrem porque o capital investido na produção de bens e
serviços não consegue encontrar procura e acaba por não ser rentável.
Quando isso se torna evidente, todas as apostas feitas na sua rentabilidade caem com ele. As expectativas de todas as apostas fictícias no colapso do
capital, "crash"; os fundos que os articulam perdem valor
dramaticamente; os mercados de acções caem repentinamente, os contratos futuros
entram em colapso, os créditos são
classificados como irrecuperáveis. E tudo acontece muito rápido, como uma
avalanche. Um dia ... as bolsas caem, os bancos vão à falência, as falências
caem no meio de um dominó de dívidas incobráveis. E a media, pertencente ao
mesmo capital, pergunta hipocritamente "como é que isso pode ter
acontecido?"
E
porque é que isso não está a acontecer agora ?
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| CHRISTINE LAGARDE APRESENTA O PACOTE DE MEDIDAS DO BCE FACE À QUEDA DA ACTIVIDADE ECONÓMICA DEVIDA À EPIDEMIA DE CORONAVIRUS DEVIDO AO CONFINAMENTO DELIRANTE |
Muitas empresas registam prejuízos. Outras, como os próprios
bancos, estão a sair de um longo período de queda dos rendimentos. E, no
entanto, capitais fictícios chovem nos
mercados bolsistas e compram como loucos. (Os capitalistas financeiros
compram dívidas que nunca serão pagas e as moedas serão desvalorizadas e,
portanto, trabalhadores sem poder de compra pagarão pela dívida pública e
privada. NDLR). É verdade que muitas dessas empresas deficitárias logo voltarão
a ter lucro. (Não tenho certeza. NDLR). Mas também é verdade que as previsões
globais feitas pelos próprios bancos centrais apontam para uma década de ajuste
e empobrecimento, ou seja, de depressão da procura. E os mercados
mundiais, como estamos a verificar, longe de serem prósperos e acessíveis,
serão cada vez mais fortalezas guardadas por exércitos tarifários ... e cada
vez mais verdadeiros exércitos. (Eis
onde nos leva a concorrência - guerras
de preços e mercado de acções = guerra militar - viral - digital - guerra
nuclear. NDLR). E não, não é que os especuladores estejam cientes de algo que o
resto de nós não sabe. (Efectivamente - não há aí conspiração - é apenas o
funcionamento mecânico das leis da economia política capitalista actualizadas
por Karl Marx. https://les7duquebec.net/archives/256366 - NDLR).
A questão coloca-se exactamente ao contrário. Para amortecer
a crise, os bancos centrais - que há muito tempo emprestam dinheiro a bancos
sem juros, ou seja, gratuitamente – estão a injectar quantidades maciças de
liquidez em empresas e bancos. O BCE já compra aos Estados as
“garantias” que lhes são concedidas para os empréstimos solicitados pelas
empresas. E o BCE contenta-se em aumentar essa compra (ver link -augmenter cet achat) aceitando garantias mais
fracas como garantia para empréstimos que concede aos bancos (ver link - acceptant des garanties plus faibles comme garantie des
prêts qu’elle accorde aux banques). Por
outras palavras, o BCE irá, em muitos casos, pagar empréstimos que não podem
ser reembolsados e os bancos não sofrerão. Um registo contabilístico e um resultado de perda em Frankfurt não
passam de mais uma ilusão contabilística. Esse é o segredo do optimismo dos
bancos sobre o qual os analistas de acções estão a falar nos media, hoje.
Visto de uma perspectiva de capital fictício, não poderia
haver notícias melhores. Os actores sabem que estão falidos, acham que podem
amortizar uma boa parte dos seus investimentos. Mas o croupier aparece e oferece, sem juros, para emprestar as fichas que
eles quiserem e garante que o que sair das fichas apostadas no vermelho vai
para os seus proprietários. Eles vão sair do jogo, trocar as fichas que lhes
são oferecidas e criar novas empresas? Tendo em conta o que está a acontecer no
mundo? De maneira nenhuma. Eles vão dobrar a aposta e concentrar-se no que tem mais probabilidade
de sobreviver quando as coisas dão para o torto. Netflix? Claro. A Internet - os GAFAMs? Claro. Os bancos ? É quase
garantido que não irão à falência, e tudo indica que em breve terão que se
fundir para obterem lucros (ver link - qu’elles devront bientôt se fusionner pour faire des
bénéfices), o que significa que podem
escalar ... Por fim, adicione todo aquele capital fictício que flutua na busca
desesperada de um destino lucrativo ... As acções da Netflix não se
correlacionam mais com os retornos esperados. Isso vai cair? Claro. Foi loucura
dobrar a aposta? O especulador espera que não caia muito. O seu capital terá
diminuído, sim, mas terá sobrevivido. E
com um pouco de sorte ... (A menos que as moedas de pacotilha
desvalorizadas encontrem a sua salvação na moeda das moedas - o ouro - que um
dos imensos beligerantes nesta guerra em preparação, acumula durante anos
(20.000 toneladas ) sem dizer nada. https://les7duquebec.net/archives/257048 Este prevenido multi-bilionário comprará de
volta aos seus concorrentes por algumas onças de ouro. NDLR)
Ao
que nós assistimos não é ao optimismo
do capital financeiro, é ao riso histérico do jogador desesperado.
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