10 de Janeiro
de 2022 Robert Bibeau
Por Tom Luongo - Dezembro 2021 – Fonte Gold Goats ‘N Guns
Há alguns meses, falei sobre as próximas alterações na forma como a
adopção das novas regras de Basileia III sobre as reservas bancárias mudaria o
mercado do ouro. Em suma, a minha conclusão foi semelhante à de Alistair
MacLeod e de outros, nomeadamente que Basileia III deveria pôr fim à manipulação
flagrante do mercado do ouro através da utilização de futuros e ouro não atribuído. 1 como reservas bancárias.
Em Maio, escrevi:
Com efeito, Basileia
III, se implementada na sua forma actual, mudaria o mercado do ouro de um
mercado especulativo baseado na percepção da eficácia da política monetária no
controlo das taxas de juro
reais para um mercado que deveria forçar a descoberta de preços num mercado quase
puramente físico. Como disse aos meus clientes no
vídeo do Relatório de Mercado de 16 de Maio, o ouro físico passará de um preço-taker para
um fabricante de preços.
Não pensei na altura, e continuo a achar que isso não vai acontecer
imediatamente após a entrada em vigor de Basileia III no Reino Unido a 1 de Janeiro.
Mas penso que a recente fraqueza do ouro foi um sinal precoce de stress no
mercado do ouro devido à próxima aplicação das regras.
Foi isso que fez o
ouro descer nas últimas semanas, apesar do aumento da inflacção e da queda das
taxas de juro reais. Naturalmente, isto deve-se ao facto de os mercados terem
sobrevalorizado o argumento da "inflacção transitória" apresentado
pelos principais bancos centrais.
Assim, quando Jerome
Powell, na sua primeira grande declaração após o anúncio da sua nomeação, pôs
fim à inflação "transitória",os mercados ficaram
chocados. Isto aconteceu logo após o omicronVID-11/09 ter feito manchetes e
provocado reacções exageradas do mercado graças a algoritmos de negociação de
valores mobiliários mal programados.
Para aqueles que
estiveram confusos ou discordaram da minha avaliação de Powell nos últimos seis
meses, pensando que Powell estava a mentir sobre a inflacção e que esta era a
prova de que ele é apenas mais um presidente da Fed, apresento-vos o
contra-argumento. Teve de sobreviver à óbvia tentativa de golpe de Estado
organizada por Obama e Lael Brainard para expulsar do FOMC aqueles
que não eram controlados por Davos.
Assim que escapou, Powell pôde falar abertamente enquanto as nuvens de
tempestade política sobre a sua cabeça se dissiparam. Forçou a Secretária do
Tesouro, Janet Yellen, a concordar com ele sobre a inflacção depois de jogar
cartas na mesa.
Agora a política da Fed é clara.
Reduzirá o quantitative easing e
aumentará as taxas de juro em 2022. Os mercados podem agora começar a
reajustar-se até ao final do ano. Com isto em mente, faz todo o sentido ver o
ouro, que tem sido um mercado em perda durante todo o ano, sob pressão apenas
por causa da venda de perdas fiscais, para não falar das expectativas de um
dólar mais forte dos EUA.
Também faz sentido que
as existências de alto voo sejam afectadas, bem como as obrigações de sucata
que tinham um rendimento inferior ao da inflacção. Há triliões de dólares de
capital mal desviado que vão muito além da simples ideia de que o único mandato
da Fed é apoiar os mercados de capitais.
Powell e aqueles que o apoiam, apoiei-o fortemente,
podem ver claramente a luta pelo futuro do sistema monetário, e ele não inclui
um lugar para os bancos comerciais num mundo de CBDCs. 2.
Embora se possa argumentar que a Fed gostaria de ter o poder conferido pelos
CBDCs, também pode ser deixado claro que também está a perder muito poder por ser apenas um banco central entre
outros e que o dólar não é mais do que um símbolo digital inútil.
Alguém acredita mesmo que Wall Street está feliz em se inscrever para este
disparate? A City de Londres?
Para ter uma boa ideia
da situação actual, confira a minha recente aparição no podcast da Bitcoin
Magazine fed Watch e livestream.
Bem, dito isto, vamos falar sobre o que está a acontecer no mercado de
ouro.
Esta semana assistimos a dois grandes anúncios de dois bancos centrais
muito diferentes sobre o ouro.
Todos os caminhos levam a Singapura
Singapura juntou-se às fileiras da Rússia, Turquia, Hungria, Sérvia,
Polónia e outros países que aumentaram as reservas de ouro do seu banco
central. Esta é uma decisão muito importante porque é o primeiro país para além
daqueles que estão na órbita nominal da Rússia.
Singapura, além de Hong Kong, é uma
importante câmara de compensação para assentamentos offshore no yuan chinês. O Banco
Industrial e Comercial da China abriu uma sucursal naquele país em 2012 para
processar estas transacções e as coisas só progrediram desde então.
Não vejo necessariamente esta decisão do MAS – autoridade monetária de
Singapura – como um movimento ligado à China, uma vez que a sua política
monetária é muito independente e bastante algorítmica.
Gere a taxa de câmbio
do dólar de Singapura (SGD) num intervalo de 1% das taxas esperadas contra um
cabaz de moedas, em vez de publicar uma taxa de referência. Além disso, o
MAS está
a afastar-se do antigo sistema SIBOR/SOR. O SIBOR é o LIBOR de
Singapura – a taxa de empréstimo interbancária nocturna. E SOR é o swap de
taxa de juro overnight em SGD.
Tal como os Estados Unidos, está a avançar para um análogo da SOFR – a Taxa
de Financiamento Garantida overnight – para substituir o LIBOR. SORA é o sofr
de Singapura para todos os efeitos.
Então, por que é que isto é importante?
Se Singapura está
preocupada, como todos os outros, com o colapso do actual sistema financeiro,
que foi expressamente previsto em Davos e como parte do Grand Reset,então aqueles que
possuem ouro estarão em muito melhor posição para defender a sua moeda durante
uma crise e manter uma taxa de câmbio global relativamente estável.
Dado que Singapura quer ser o intermediário independente entre o Oriente e
o Ocidente, especialmente agora que Hong Kong foi praticamente assumida pela
China, esta iniciativa é, no mínimo, interessante.
No artigo da Zerohedge
sobre este assunto, podemos ler este ponto importante:
Para um banco central
que escreve activamente conjuntos de publicações e relatórios sobre todo o tipo
de tópicos relacionados com o sector financeiro e os mercados de Singapura e a
sua posição financeira internacional, esta omissão em relação às grandes
compras de ouro de Singapura pode ser considerada bastante estranha, mas, mais
uma vez, dado que estamos a lidar com o mundo secreto do ouro e dos bancos
centrais, pode não ser tão estranho.
Além disso, o MAS é
notório pela sua obsessão em manter e controlar a taxa de câmbio do dólar de
Singapura (contra um cabaz de moedas). Talvez o MAS prefira não chamar a
atenção para a quantidade de ouro contida nas suas reservas internacionais, uma
vez que tal poderia levar os mercados cambiais a encarar a compra de ouro como
uma medida que reforça a posição de reserva de Singapura e poderia, por
conseguinte, exercer uma pressão ascendente sobre a sua taxa de câmbio.
Singapura é um dos
principais intervenientes no futuro das finanças pan-asiáticas. Se o
MAS, muito sábio, compra ouro, é porque tem medo. Fazem planos para um futuro muito
diferente, onde a dívida se torna a palavra mais suja em
inglês.
Além disso, compraram este ouro em Maio e Junho e só agora é que o estão a
descobrir nos seus balanços. Por que não anunciaram estas compras?
Pela mesma razão que
o Banco
da Irlanda não disse a ninguém que tinha mordido o ouro físico
durante o Verão, de modo a não movimentar os preços. O que é realmente
significativo aqui é que a Irlanda é o primeiro país da zona euro a anunciar
compras de ouro. Anteriormente, apenas países não da zona euro, como a Hungria,
a Polónia e a República Checa, o tinham feito.
O facto de os países da zona euro começarem a reforçar as suas reservas
cambiais com o ouro reforça o argumento que produzi em Maio.
Além disso, para que
todos compreendam o que estes dois bancos centrais enfrentam, a Europa não é a
única a enfrentar preços loucos de gás natural. Singapura enfrenta um aumento
catastrófico dos custos
energéticos. Por isso, se achas que o MAS ainda não está a investir em ouro
para estabilizar o Dólar de Singapura, bem, compreendeste mal o que andas a
ler.
O Círculo Dourado
Agora de volta a Basileia III,que era suposto
permitir que o ouro saísse da sua queda.
Em Maio, Powell ainda
não tinha começado a defender o dólar norte-americano. Ainda nem sequer tinha
tido a sua discussão pública
com a presidente do BCE, Christine Lagarde. Também não tinha aumentado a taxa
de repro
inversa para 0,05%.
Assim, com Basileia
III no horizonte e o Reino Unido isento até 1 de Janeiro de 2022, a
infraestrutura básica ainda está em vigor e se a Fed fortalecer, o que tem
feito através da taxa de RRP, o ouro estará sob pressão constante daqueles que
precisam de dólares a taxas baratas, independentemente dos fundamentos.
As necessidades de financiamento a curto prazo superam sempre os
fundamentos a longo prazo.
Assim, a Reserva Federal ainda precisa de manter o ouro sob controlo para
manter a sua primazia. Mas, ao mesmo tempo, o BCE e outros bancos centrais que
acumulam ouro precisam que ele suba, ou pelo menos acompanhe as suas moedas
face ao dólar.
Continuo a acreditar que esta dinâmica está em jogo para 2022 e que, em
última análise, é a expressão completa de Basileia III que continuará a colocar
uma plataforma mais elevada sob ouro.
Lembre-se, como escrevi nesse artigo de Maio:
O BCE, por outro lado [em comparação com a Fed],
pode ir à falência porque não tem a capacidade de [criar quantidades infinitas
de dinheiro elástico]. Tudo o que pode fazer é comprar a dívida soberana dos
bancos centrais dos países membros e devolver-lhes euros, enquanto troca as
espreguiçadeiras neste Titanic monetário. Há um limite definido para este
processo, especialmente se as taxas aumentarem à medida que as pessoas perdem a
confiança na actividade económica subjacente a estes países e na sua posição
orçamental.
A Europa está a limitar
a sua economia por causa do OmicronVID-11/09 e a expulsar os não vacinados da sociedade.
Estão entre as fases 7 e 8 em 10 a caminho do genocídio.
Será que uma pessoa racional acredita que haverá um ressurgimento do
dinamismo económico europeu em 2022 nestas condições? Se assim for, pode ser que
sejas um esquerdista de merda que acredita em peidos de unicórnio e que
Elizabeth Warren seja um génio económico.
Para o resto de nós que vivemos no mundo real, a Europa é, naturalmente, a
mais vulnerável.
Quando Basileia III entrar em vigor e o papel não atribuído e o ouro físico
deixarem de ser considerados uma garantia bancária para efeitos de balanço, a
procura de ouro físico, devido à sua necessidade como activo do banco central
para apoiar as moedas nacionais, tornar-se-á ainda mais aguda.
Os países que estão do lado do Grand
Reset estão a comprar ouro enquanto ainda é barato. A secagem de
Powell do dólar desde a subida da taxa de reversão da reprovação em Junho
permitiu que todos beneficiassem de um preço de ouro mais baixo durante mais 6
meses.
O MAS que compra ouro diz-lhe que o que eu disse em Maio é uma realidade:
Basileia III destruirá os mercados de ouro em papel e os bancos
centrais em Nova Iorque e Londres, enquanto prepara o cenário para o resgate da
zona euro. A subida do preço do ouro é a resposta a todas estas coisas. Pense desta
forma, num mundo em que os activos da dívida estão em colapso e novas formas
privadas de activos de custódia estão a aumentar na mente das pessoas, qual é a
única arma real que os bancos centrais têm para manter a sua credibilidade?
As suas reservas de ouro.
Esta é a essência da
razão pela qual Davos,penso eu
inadvertidamente, está a criar o novo papel do ouro nestes tempos de mudança.
Para que o BCE sobreviva à falência da Europa, o ouro tem de subir.
Para que os bancos centrais do mercado emergente sobrevivam à turbulência
desencadeada por uma subida épica do dólar norte-americano devido à falência da
Europa, o ouro tem de subir.
Quando a China decidir afirmar-se como o actor económico dominante, o que faria,
na minha opinião, em caso de conflito cinético entre ela e os Estados Unidos, o
seu primeiro passo será rever em alta as suas reservas oficiais de ouro... por
muito.
Então, o ouro vai mesmo disparar.
O Grande Quagmire
Lembre-se que toda
a Grande
Redefinição assenta na destruição de Davos do
actual sistema bancário e na sua transferência para os bancos centrais, eliminando assim o
clássico sistema monetário bidireccional, com os banqueiros comerciais a serem
o mecanismo de transmissão.
Isso significa que eles têm de assumir o controlo da Reserva Federal, que
parece ser uma causa perdida agora. O Powell tem o controlo total da política
do FOMC, e espero que o faça muito claro na próxima reunião. É por isso que
Pelosi tão facilmente fez um acordo de tecto da dívida.
Não haverá outras
manobras estúpidas e perigosas que desafiem a política americana. Os mercados
exigem clareza dos Estados Unidos. O caos fabricado por Davos através das Shenanigans dos
Democratas no Capitólio deve ser uma coisa do passado. Só este facto ajudará a
trazer capital de volta para os Estados Unidos.
O programa de Davos falhou no
Capitólio, embora tenha vencido batalhas por toda a Europa e pela Comunidade
Inglesa. Estes países são agora neutralizados até que os seus actuais governos
sejam derrubados ou as pessoas se livrem das suas correntes... improvável.
Apesar do nervosismo dos mercados sobre a necessária redistribuição do capital mundial, Powell e a Fed têm agora de prosseguir uma política monetária rigorosa para forçar o BCE a adoptar uma política excessivamente inflaccionista. Isto destruirá ainda mais o euro e esgotará as compras de obrigações do BCE ao ponto de fazer subir as taxas.
Davos reagiu estripando a Europa (e a Aliança Atlântica) até ao osso com os bloqueios OmicronVID-11/09 e forçou a vacinação a derrubar o lado da procura mundial da equação monetária, forçando conflitos diplomáticos (militares e comerciais) com a China e a Rússia que não querem parar o fluxo de bens em todo o mundo. (Analistas, mundialistas, economistas, colunistas de lixo e políticos lacaios releiam bem esta frase... explica o pseudo "mistério" da coronavírus-pandemia-vacinação que continua a desaparecer, especialmente no Ocidente, e descreve porque nos estão a conduzir para uma guerra inevitável. NDE).
É por isso que a NATO e os Neoconservadores estão a enlouquecer na Europa Oriental.
É por isso que os israelitas ameaçam a guerra com o Irão.
E é por isso que a administração O'Biden 3 parece
cada vez mais desesperada para nos levar à beira da guerra sem que haja uma...
(o que o futuro dirá... NDE)
Conflitos, sanções, ruídos de arranque e inconvenientes suficientes para
perturbar a política interna da China e da Rússia, ao mesmo tempo que os
esvaziam do seu dinamismo económico através de provocações em países como o
Afeganistão, Síria, Ucrânia, Bielorrússia e sim, até Taiwan, enquanto tentam
aumentar os preços da energia.
A Europa é a base de
poder de Davos. Este poder
parece, na melhor das hipóteses, ténue do ponto de vista geopolítico. A melhor
forma de reafirmar o poder que lhe resta sobre os Estados Unidos é forçar uma reavaliação maciça do preço
do ouro enquanto prepara a Europa para uma maior federalização, incumprimento
da dívida e redução da população, como referi no meu último artigo.
A principal forma de os bancos centrais manterem uma aparência de
credibilidade na mente dos investidores, com razão, em pânico com os
acontecimentos dos últimos dois anos é acrescentar às suas reservas de ouro
para compensar qualquer risco cambial nas suas reservas cambiais.
E enquanto a Fed tem lutado bem contra isso, com o fim do quantitative
easing e as taxas de subida, o abrandamento da curva de rendimentos e o aumento
da turbulência nos mercados de financiamento externo devido a um dólar muito
mais forte, o ouro vai afirmar-se (a par da bitcoin) como o activo de refúgio
de eleição em 2022.
Então, veja o fluxo noticioso e verá mais provas de compras de ouro pelos
bancos centrais.
Se não fossem as saídas líquidas da Turquia na sequência do colapso do seu
sistema bancário (-27,8 toneladas), e das Filipinas que vendem a produção
mineira local para financiar o governo, a procura ultrapassaria em muito as 400
toneladas este ano.
Mas, como já disse ao longo deste artigo, são os actores que actuam agora
que importam. Anteriormente, o Japão fez manchetes, somando 80,8 toneladas em
Março. Em Maio, a Polónia lançou um típico programa de compra mensal russo.
Agora, Singapura está a bordo e a tentar compensar a força do dólar
norte-americano com o ouro num ambiente inflaccionista.
E os irlandeses estão agora a tentar evitar uma fome monetária na Europa.
Os tempos estão a mudar rapidamente.
Tom Luongo
Traduzido por Zineb, revisto por Wayan, para o Saker Francophone
1.
Ou ouro em papel, um produto financeiro
que dá direito, de acordo com os caprichos do preço da bolsa, a uma retirada do
ouro físico
2.
Moeda digital do banco central
3.
A alcunha de Trump para Biden: contração
de Obama e Biden
Fonte: Crise économique – pandémie bidon – monnaie en faillite – l’OR refuge – les 7 du quebec
Este
artigo foi traduzido para Língua Portuguesa por Luis Júdice
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