Gerard Bad: O
endividamento internacional e a saída fácil da impressão de dinheiro.
16 de outubro
de 2025Gavião Arqueiro8 visualizações0 Comentários
Este
artigo foi publicado na edição 144 da Echanges ,
Verão de 2013. A
imprensa económica e
jornalística continua a fervilhar com linguagem civilizatória através de
considerações que visam agrupar os países de acordo com a importância do seu
desenvolvimento industrial, na realidade, a sua dependência financeira e industrial.
Uma série de nomes, os mais diversos, será usada para insinuar que a miséria
proletária corresponde à falta de desenvolvimento... Se adoptarmos alguns
desses nomes, como "terceiro mundo", "quarto mundo",
"países em desenvolvimento", "países menos desenvolvidos",
"países recentemente industrializados" etc., é apenas para mostrar
todas as variantes desenvolvimentistas que visam mascarar a exploração do homem
e da natureza por um humanismo tão generoso. Na Europa, tivemos os PIGS (1)
(Portugal, Irlanda, Grécia, Espanha) para gozar com os países inadimplentes.
Quando, por exemplo, falamos de países em
desenvolvimento (PDs), deveríamos dizer países em processo de dependência
financeira (PFC) – o mesmo vale para países recentemente industrializados (PNICs)
ou economias emergentes.
De volta à dívida internacional
A dívida do Terceiro Mundo (2) ou dos
países em desenvolvimento (PDs) é recorrente. A partir de 1820, o sistema
capitalista penetrou nos países recém-independentes da América Latina. As
guerras de independência política abriram caminho para a dependência
financeira; Colômbia, Chile, Peru, Argentina, México e Guatemala entraram no
turbilhão da dívida: todos eles tomaram empréstimos no mercado londrino. O
característico é ver que regularmente países inteiros são devastados e não
conseguem mais pagar as suas dívidas, excepto empobrecendo a sua população.
Nesse período, o capital retorna para outros "El Dorados" e retorna
quando a situação começa a melhorar. Nem os riscos soberanos nem as
interrupções de pagamento impedem a expansão do capital, que parece até
regenerar-se de crise em crise. Rosa Luxemburgo, na sua época, compreendeu
muito bem como o sistema funcionava:
"Entre 1870 e 1875", escreve
ela, "foram contraídos empréstimos em Londres no valor de 260 milhões de
libras esterlinas, o que imediatamente levou a um rápido crescimento na
exportação de produtos ingleses para países ultramarinos. Embora esses países
falissem periodicamente, o capital continuou a fluir para eles em massa. No
final da década de 1870, alguns países haviam suspendido parcial ou totalmente
o pagamento de juros: Turquia, Egipto, Grécia, Bolívia, Costa Rica, Equador,
Honduras, México, Paraguai, Santo Domingo, Peru, Uruguai, Venezuela. No
entanto, no final da década de 1880, a febre de empréstimos a estados
ultramarinos estava a recomeçar..."
(A Acumulação de Capital, ed. Maspero, p.
95; ver também página 72.)
Dívida do Terceiro Mundo: 1970-1990
No final da década de 1960, era evidente
que um processo de modificação da dívida do Terceiro Mundo estava prestes a
começar. De facto, cada vez mais empréstimos bancários privados inundariam o
Terceiro Mundo. Segundo a OCDE, entre 1970 e 1977, a dívida externa dos países
em desenvolvimento aumentou de 72,2 para 244 mil milhões de dólares. A
Conferência das Nações Unidas sobre Comércio e Desenvolvimento (UNCTAD) (3)
indicou que 72% dos empréstimos bancários provinham de crédito privado,
enquanto estes representavam apenas 51% desses empréstimos em 1967. O objectivo
era então reactivar o crescimento para combater a maior depressão após a
Segunda Guerra Mundial. De facto, o sistema financeiro internacional, saturado
de capital improdutivo, não conseguia mais encontrar saídas lucrativas nos
chamados países industrializados. A partir da década de 1970, haveria uma
saturação progressiva das capacidades produtivas mundiais (4).
Dívida e a Reformulação da Divisão
Internacional do Trabalho
Uma nova tentativa de reprodução, ampliada
pela explosão dos empréstimos internacionais, ocorrerá. A febre da exportação
de capital tomará conta dos centros financeiros do Panamá, Bahrein, Abu Dhabi,
Hong Kong, Singapura etc., na mesma esteira descrita por Rosa Luxemburgo, mas num
nível mais elevado de desenvolvimento das forças produtivas. Os intermediários
financeiros exportam o seu capital para que os países em desenvolvimento e os
PMDs possam se industrializar comprando equipamentos produzidos nos países
centrais e se tornem dependentes dessa industrialização exportada e do seu modo
de consumo. A sua decolagem será alcançada com máquinas e equipamentos de
última geração, o que relativiza em grande parte a ideia de que a terceirização
é essencialmente motivada pelos custos da mão de obra.
A industrialização dos países em
desenvolvimento ainda está amplamente limitada à manufactura, a transferência
de tecnologia será lenta e o seu principal objectivo será o pagamento da
dívida:
O Banco Mundial também relata que, nos
últimos anos, Malásia, Colômbia, Turquia e Tailândia aumentaram
significativamente as suas exportações de produtos manufacturados. No entanto,
se compararmos a tabela de países que devem uma parcela significativa da sua
dívida a fontes privadas de financiamento com a tabela de países que produzem e
exportam produtos manufacturados, vemos que, com poucas excepções, esses são os
mesmos países. Podemos, portanto, deduzir que existe uma relação essencial
entre a dívida externa e a nova divisão do trabalho almejada pelos grandes
bancos.
(Samuel Lichtensztejn e José M.
Quijano, A dívida dos países sub-desenvolvidos e o papel dos bancos
privados internacionais, ed. Publisud, 1982)
A dívida do Terceiro Mundo revelou que não
era mais possível aos bancos conceder empréstimos com o único objectivo de que
o Terceiro Mundo consumisse a produção industrial da OCDE. Com os termos de
troca desiguais e o custo dos equipamentos importados em constante aumento,
tornou-se evidente que muitos países não conseguiam mais honrar as suas
dívidas; chegou-se até a falar em cancelar (5) a dívida do Terceiro Mundo.
O período em que os empréstimos eram
usados para subsidiar importações estava a começar a atingir o fundo do poço.
O financiamento do desenvolvimento do Terceiro Mundo foi transformado em
financiamento do défice. Foi nesse ponto que o pagamento da dívida foi
reformulado com base na exploração pura e simples da mão de obra do Terceiro
Mundo. Bancos e multinacionais viram os seus interesses nisso, assim como as
burguesias compradoras, trazendo moeda estrangeira para pagar o serviço da
dívida. A era das realocações do centro para a periferia havia começado:
Segundo os banqueiros mais importantes, os
países centrais manteriam, no futuro, o monopólio sobre indústrias de alto
rendimento que exigem tecnologias sofisticadas, enquanto os países mais
avançados do Terceiro Mundo se lançariam em indústrias ou fábricas de montagem
que exigem muita mão de obra. O eixo norte-sul do comércio não seria mais
dedicado exclusivamente à troca de produtos manufacturados por matérias-primas;
o comércio de bens diversificados ocuparia o primeiro lugar.
(Samuel Lichtensztejn e José M.
Quijano, op. cit. )
Além disso, no ano 2000, os países em
desenvolvimento produziam quase um quarto da produção industrial mundial.
Enquanto em 1970, quatro quintos da produção industrial mundial ainda estavam
concentrados nos países centrais (Europa Ocidental, América do Norte, Oceania e
Japão).
O impacto dos choques petrolíferos nos países em desenvolvimento e menos desenvolvidos
Em geral, pouca atenção é dada ao que realmente foram os choques do petróleo e às suas consequências. Portanto, resumiremos a situação enfatizando o que nos parece essencial. Para os países em desenvolvimento e os países menos desenvolvidos, o impacto do aumento do preço do petróleo bruto (+400%) foi devastador, pois esses países, sem recursos petrolíferos significativos, não tinham divisas suficientes para comprar produtos derivados do petróleo (fertilizantes, produtos químicos, etc.). Nascia o conceito de "quarto mundo" como uma nova classificação hierárquica do capital. A felicidade de alguns acabara de causar a desgraça de outros. Os países da OPEP beneficiariam, entre 1974 e 1980, de um superavit de 330 mil milhões de dólares; enquanto o défice comercial dos países não petrolíferos, o quarto mundo, seria de cerca de 300 mil milhões de dólares (6).
Após o choque do petróleo de 1973, o
défice dos países importadores do Terceiro Mundo aumentou de 36,8% para 72,7%
em 1977. Índia, Bangladesh e alguns países da África Subsaariana estavam em
apuros. Em última análise, a OPEP serviria como financiadora para amortecer a
dolorosa alta do preço do petróleo bruto. Vale ressaltar que a operação da
"instalação petrolífera" foi realizada através do FMI e de capital
saudita. Supunha-se que ajudaria os países mais pobres. Mas a maior parte dos
petrodólares, 120 mil milhões, seria reciclada por bancos americanos, europeus
e japoneses.
Poucos anos depois, houve uma mudança de
programa: os Estados Unidos decidiram desregulamentar o seu mercado interno e
desenvolveram o conceito de uma “grande bacia” (7) onde todos poderiam obter
fornecimentos de petróleo em função do preço.
"A primeira Ordem Executiva assinada
por Ronald Reagan em Janeiro de 1981 desregulamentou completamente o mercado
interno de petróleo. A ideia norteadora não era mais a busca pela independência
energética, mas a minimização do custo de fornecimento. A evolução da
dependência do petróleo seria determinada pelo livre funcionamento do mercado,
ou seja, pela livre concorrência entre petróleo nacional e importado."
( Ramses, org. Dunod, 2005, p. 146)
Todos sabemos o que aconteceu: uma
instabilidade ascendente no preço do petróleo. Enquanto no período de 2000 a
2003 o preço do barril se estabilizou entre 22 e 28 dólares, após um colapso em
1998 para 10 dólares, o período de 2004 a 2008 foi de procura explosiva; os
preços atingiram 100 dólares por barril, com um pico de 145 em 2008. O barril
está actualmente (Julho de 2013) em 106,61 dólares.
1994: A dívida dos países em
desenvolvimento explode novamente
No final de 1994, a dívida dos países em
desenvolvimento explodiu novamente, passando de 840 mil milhões de dólares em
1982 para 1,9 triliões. Isso correspondeu a um novo influxo de capital privado
investido na Argentina, China, Coreia do Sul, Indonésia, Malásia, México e
Tailândia. Todos, excepto a China, entraram em crise: em 1994, a terceira crise
mexicana; em 1997-1998, a chamada crise asiática, que afectou a Indonésia,
Coreia do Sul, Tailândia e Malásia; e em 2001-2002, a crise na Argentina.
A crise da dívida dos países em
desenvolvimento é, em última análise, apenas a do capital total e manifestar-se-á
numa série de desvalorizações financeiras (8), incluindo a crise argentina de
2002, que evidenciará o risco da dívida soberana. Esses eventos estarão na base
da reversão da política monetária americana e do seu espectacular aumento do
défice. Os Estados Unidos substituíram os países em desenvolvimento ou as
economias emergentes como polo devedor dos mercados financeiros mundiais. A
Alemanha Ocidental e o Japão substituíram a OPEP como provedores de fundos.
Desde então, a chamada crise do subprime
(2007-2008) eclodiu nos Estados Unidos, o centro do capitalismo mundial, e
espalhou-se pelo mundo. Seis anos se passaram e, apesar de todas as medidas, a
crise continua, e nada consegue religá-la. Pior ainda, as pessoas estão a ver
que o resgate governamental aos bancos (2007-2009) levou a uma deterioração das
finanças públicas, levando a uma crise da dívida soberana da qual são vítimas.
Vemos países como Portugal, Irlanda, Espanha e Itália a trilhar o mesmo caminho
do calote da Grécia.
Governos tanto de esquerda como de direita
estão no poder apenas para fazer o povo pagar pela sua crise. Os planos de
austeridade estão a cair em cascata, apesar da autocrítica egoísta do FMI e do
G7. No início de Maio, o primeiro-ministro português anunciou que iria fazer
cortes severos na despesa pública (9) a fim de respeitar os compromissos
orçamentais. Pedro Passos Coelho anunciou o adiamento da idade da reforma, o
alargamento do horário de trabalho e a redução do número de funcionários
públicos. A União Europeia também tem o seu mingong (palavra chinesa para
migrantes internos); em países como a Grécia, Espanha e Portugal, muitos
desempregados são forçados a emigrar: de acordo com uma organização patronal
espanhola, mais de 300.000 espanhóis deixaram o país desde 2008. A crise grega
é uma dádiva para a Alemanha, que precisa de um fluxo migratório de 200.000
imigrantes por ano; 30.000 gregos chegaram à Alemanha entre Junho de 2011 e Junho
de 2012, e 25.000 espanhóis todos os anos.
Num mundo de sobreacumulação de capital e
excesso de capacidade industrial, está a tornar-se quase impossível manter as
taxas de crescimento crescentes, ou seja, ser capaz de procurar uma acumulação
expandida. As medidas de austeridade que varreram o planeta, é claro,
estreitaram o escopo da procura mundial em detrimento deste ou daquele bloco
económico ou de certos sectores industriais, como o excesso de capacidade no sector
automóvel demonstra a cada dia (10). A última reunião do G7 (10 e 11 de Maio de
2013 em Londres) destacou certas contradições nas finanças mundiais. Enquanto o
FMI e o G20 começam a autocriticar as medidas de austeridade, a convocação de
um G7, pelo Reino Unido, que detém a presidência, teve como objectivo afirmar
que era necessário manter o curso da austeridade e contar com os bancos centrais
para a recuperação. Noutras palavras, a reunião do G7 pretendia combater a
autocrítica do FMI sobre os danos infligidos à economia por uma austeridade
excessivamente severa. Para os britânicos, a solução está na criação de
dinheiro pelos bancos centrais, ou seja, na impressão de dinheiro e na
monetização da dívida.
Brincar com a oferta monetária é a base do
monetarismo, mas criar dinheiro falso é uma brecha que terá consequências
catastróficas, como demonstraram as desvalorizações competitivas. O
participante canadiano do G7, Jim Flaherty, embora defensor da austeridade,
questionou as consequências de uma explosão na oferta monetária: "Entendo
os juros, mas eles devem permanecer como uma medida temporária e não tornar-se
uma alavanca permanente, sob pena de ter que arcar com as consequências."
No entanto, a caixa de Pandora está escancarada novamente na Terra do Sol
Nascente. O Japão quer duplicar a sua oferta monetária até ao final de 2014, o
que fez com que o iene caísse para o seu nível mais baixo em quatro anos. Por
sua vez, nos Estados Unidos, o Fed continua a injectar dinheiro nos circuitos
monetários a uma taxa de 85 mil milhões de dólares por mês.
A guerra cambial está de volta à cena como
uma medida proteccionista. Todos acabarão por desvalorizar a sua moeda para
recuperar participação de mercado à custa dos outros. Por exemplo, a
desvalorização da moeda japonesa impulsionará as exportações da Toyota, Nissan
(11), Honda... em detrimento das indústrias automobilísticas chinesa, alemã e
coreana; mas não demorará muito para que os prejudicados, por sua vez,
desvalorizem a sua moeda. Cada golpe desse tipo leva a reestruturações e
demissões em massa, bem como a um aumento da produtividade... A Alemanha, cujo
crescimento se baseia nas exportações, reagiu imediatamente e considera que há
trapaça; os americanos estão a ir na mesma direcção que os alemães e acham
injusto competir com eles por um simples efeito cambial.
"Estamos a deslizar de uma guerra
comercial para uma guerra cambial, que pode ser alimentada por uma escalada sem
fim", lamentam. De facto, se todos começarem a imprimir dinheiro, o
verdadeiro perigo tornar-s-á mundial, com o medo da formação de novas bolhas
financeiras acima dessas massas de capital flutuante.
Para concluir
A Doutrina Monroe, nomeada em homenagem ao
presidente dos Estados Unidos (4 de Março de 1817 - 4 de Março de 1825), famoso
pela sua "América para os Americanos", seguida pelo reconhecimento
das novas repúblicas latino-americanas, foi apenas um empreendimento destinado
a expulsar o ocupante espanhol da América do Norte. O wilsonismo e o seu
direito dos povos à auto-determinação continuariam na mesma direcção, sendo a
independência nacional apenas o prelúdio para a penetração do capital
financeiro.
Nesse nível, o endividamento internacional
é a expressão do capital total, capital esse que já começa a transcender as
estruturas nacionais na forma de imperialismo (capital financeiro). O que é
característico é que o sistema parece completamente imune a crises de dívida,
ao risco estatal... Como uma vaga, o capital financeiro choca constantemente
contra o penhasco da dívida, que desaba e depois recupera o ímpeto. A questão
que se coloca então é porquê e por quanto tempo tal sistema se pode manter.
Neste artigo, tentamos mostrar como o
capital financeiro evolui de crise em crise e como a exportação de capital não
é progressista nem humanística, mas visa apenas à reprodução do capital e à sua
expansão. Quando os lucros caem, o capital faz as malas e procura outras
oportunidades. A dívida do Terceiro Mundo ilustra claramente as várias etapas
que, em última análise, levaram à crise mundial. Os choques do petróleo visavam
salvar a moeda universal em perigo, o dólar. A estratégia americana era que os seus
rivais europeus e japoneses, bem como o Terceiro Mundo, contribuíssem para
suportar parte da sua crise monetária e comercial, a fim de evitar o colapso do
sistema. O cartel petrolífero anglo-americano usaria os choques do petróleo
para esse fim.
Os Estados Unidos beneficiaram
inicialmente da crise do petróleo que ela desencadeou. Pagaram um pouco mais
pelo petróleo, mas a Europa e o Japão ainda mais; quanto ao Terceiro Mundo, ele
não existia mais, e falamos de um Quarto Mundo; um Quarto Mundo endividado
principalmente com bancos americanos. No final de 1975, dois terços dos
empréstimos concedidos vinham de bancos americanos.
Os americanos pensaram que finalmente
tinham salvo o mundo da catástrofe financeira ao envolver a Europa e o Japão,
realizando duas desvalorizações do dólar para amortecer os choques do petróleo,
fazendo assim com que os países da OPEP pagassem, os quais teriam então que
pagar a dívida do Quarto Mundo, ou seja, as reivindicações americanas sobre
ele.
Os Estados Unidos conseguiram melhorar
temporariamente a sua posição competitiva no mercado de bens manufacturados,
revalorizando o petróleo bruto americano (e o petróleo bruto do Alasca), ao
mesmo tempo em que recolocavam o dólar no mercado de câmbio. O Cartel das Sete
Irmãs embolsou os lucros. No entanto, a Europa, o Japão e outros países
reagiram, alguns criando empresas nacionais como a italiana ENI, outros pela
OPEP, procurando amortecer o custo das desvalorizações do dólar.
Essa redistribuição, através de choques do
petróleo e desvalorizações do dólar, transformará a OPEP numa credora do
Terceiro Mundo, permitindo assim que bancos privados se retirem temporariamente
de um sector que não está mais a fornecer a produção desejada (12). É a bonança
financeira da OPEP que herdará os reveses dos países em desenvolvimento, cujo
crescimento é interrompido pela alta do preço do petróleo e pela queda do preço
dos produtos agrícolas e de mineração primários.
A reversão monetarista de 1979 e a vaga
liberal que se seguiu permitiriam que os mercados financeiros internacionais
sobrepujassem todos os sistemas de controlo, particularmente os estatais sobre
a economia. Isso significava que o capital financeiro, que tinha o mercado mundial
como seu playground, continuava a sua emancipação das restricções estatais, através
da mundialização financeira. O mercado de acções, para grande desgosto do
falecido Lenine (13), retornou com força e flexibilizou a rigidez do
capitalismo monopolista estatal tanto no Ocidente quanto no Oriente. O capital,
sem retorno suficiente, voltou-se para os mercados de acções emergentes de alto
rendimento. A partir de 1980, houve uma aceleração do investimento directo
internacional (IED). No início da década de 1990, o desenvolvimento do que foi
chamado de "regionalização do mercado de acções" aumentou em dez anos
de 1 trilião de dólares em capitalização para 2 triliões. Em 1994, a dívida das
economias emergentes explodiu e sinalizou uma crise da dívida internacional,
particularmente centrada na América Latina, área reservada aos bancos
americanos.
A dívida latino-americana rapidamente
surgiu como se pudesse fazer o sistema financeiro internacional explodir,
provando assim que essa dívida era a do capital total. Todo um sistema de
"plugging", planos Brady e outros apenas adiou os prazos: o Citicorp
(14) foi forçado a constituir provisões para dívidas incobráveis, algo que
outros bancos não conseguiram fazer. O sistema financeiro internacional
finalmente entraria em turbulência com a crise do subprime e, desde então, vem
se afundando nas bacias da União Europeia, que também se viu confrontada não
apenas com a dívida pública, mas também com o risco estatal. Actualmente, os
especuladores apostam no petróleo, na esperança de uma recuperação da economia mundial
em 2014, assim como antes esperavam por uma alta indefinida nos preços do ouro.
Nada disso vai acontecer; até o FMI
duvida. Por outro lado, o excesso de capacidade e os gastos públicos
continuarão, e a inflação começará a espalhar-se.
Gérard Bad final de Junho de 2013
Sobre inflação veja este blog
Bibliografia: Ramses, org.
Dunod, 2005; Jean-Marie Chevalier, A Nova Questão do Petróleo, org.
Calmann-Lévy, 1973; Samuel Lichtensztejn e José M. Quijano, A Dívida
dos Países Subdesenvolvidos e o Papel dos Bancos Privados Internacionais, org.
Publisud, 1982; Pascal Arnaud, A Dívida do Terceiro Mundo, org.
La Découverte, 1984; Jacques Adda, A Mundialização da Economia, org.
La Découverte, 2012.
NOTAS
(1) Em inglês, PIGS corresponde ao porc
francês e S à Espanha.
(2) A expressão “terceiro mundo” data de
14 de Agosto de 1952, sob a pena de Alfred Sauvy em L’Observateur
politique économique et littéraire, em referência aos dois blocos da
época, mas também ao Terceiro Estado da Revolução Francesa: “Porque finalmente
este terceiro mundo, ignorado, explorado, desprezado como o terceiro estado,
também quer ser alguma coisa.”
(3) Criada em 1964, a CNUCED tem como
objectivo integrar os países em desenvolvimento na economia mundial, a fim de
promover o seu crescimento.
(4) A taxa de desemprego começou a subir:
entre meados de 1973 e meados de 1975, passou de 5% para 9% nos Estados Unidos
e de 2,5% para 5% na CEE.
(5) Quando falamos em cancelamento de
dívida, estamos a falar principalmente em redução de dívidas públicas
contraídas com Estados e organizações internacionais oficiais. Para dívidas
privadas, para um país em processo de insolvência, há pouca possibilidade de
recurso por parte dos credores. Daí um mercado cinza, onde essas dívidas são
revendidas como títulos podres (obrigações incobráveis), com um desconto
significativo (efeitos da classificação da dívida e do prémio de risco sobre as
taxas de juros).
(6) Pascal Arnaud, A Dívida do
Terceiro Mundo, ed. La Découverte, 1984, p. 47.
(7) A frase “uma grande pesquisa” vem de
Morris Adelman, professor do MIT, um dos maiores especialistas no mercado de
petróleo.
(8) Ver sobre este assunto o artigo “A
crise, o fim do remendo” em Echanges n° 138, p.48.
(9) Para angariar 4,8 mil milhões de euros
até 2015, o governo português quer cortar 30 mil empregos na função pública e
aumentar a idade da reforma para os 66 anos. O plano orçamental de 2013 aumenta
os impostos sobre o rendimento numa média de 30%.
(10) A consequência directa dessa queda é
a sub-utilização das fábricas na Europa. No sector automóvel, de 100 unidades
de produção, 58% estão a perder dinheiro por não estarem a utilizar plenamente as
suas capacidades. "A sub-utilização das fábricas europeias atingiu um
nível crítico, e as reduções de capacidade anunciadas até ao momento
provavelmente serão insuficientes para aliviar a situação", afirma Laurent
Petizon, Director Executivo da Alix Partner's. Para ajustar a produção aos
baixos volumes de vendas previstos para os próximos anos, seria necessário
reduzir a capacidade em 3 milhões de unidades. Esse número equivale ao encerramento
de dez fábricas do tamanho da unidade da PSA em Sochaux (316.700 carros
produzidos em 2012). O estudo revela que a sub-utilização das unidades afecta
particularmente a França, onde 62% das fábricas estão a perder dinheiro. »
( L'Usine nouvelle [usinenouvelle.com], relatando um estudo da
consultoria Alix Partner's, segundo o qual o mercado automobilístico
permanecerá permanentemente deprimido, com um excesso de capacidade de produção
cada vez mais flagrante.)
(11) Carlos Ghosn, em particular,
presidente da Nissan, vem deplorando há vários meses a força do iene, “que
dificulta a competitividade dos grupos japoneses”.
(12) De 1978 a 1982, a dívida dos países
não petrolíferos aumentou de 336 para 612 mil milhões de dólares e os bancos
limitaram os seus empréstimos. (Pascal Arnaud, op. cit., p.
73).
(13) Lenine: "Noutras palavras, o
velho capitalismo, o capitalismo da livre concorrência, com o seu regulador
absolutamente indispensável, a Bolsa de Valores, desaparece para sempre. Um
novo capitalismo sucede-o, contendo elementos de transição óbvios, uma espécie
de mistura entre livre concorrência e monopólio." ( Imperialismo,
o estágio mais elevado do capitalismo. )
(14) Em Abril de 1998, o Citicorp fundir-se-á
com o Traveler Group para se tornar o Citigroup.
Segunda-feira, 27 de Maio de 2024
A moeda russa na mira do capital ocidental - (Julho de 2022)
Moeda
russa na mira do capital ocidental.
Pudemos perceber que a guerra actual entre
o Ocidente "democrático" e o bloco de "ditadores" é também
uma guerra económica, uma guerra ofensiva de ambos os lados para determinar
quem terá o direito de cunhar moeda. O Ocidente, e mais particularmente os
Estados Unidos, ainda tem o privilégio de ser o provedor da moeda universal.
Enquanto a criação monetária corresponder à produção real e à poupança mundial
fixada em instituições financeiras, o sistema completa as suas metamorfoses sem
grandes problemas. Nada vai bem quando a criação monetária excede os seus
limites, via dívida internacional, e as moedas são desvalorizadas por causa
dessa criação monetária teorizada pelos seguidores da TMM. Teoria Monetária
Moderna por Stephanie Kelton, 1
Todos os detentores de dólares
eventualmente percebem que estão a segurar dinheiro falso. A China e o seu stock
de dólares percebem o desgaste que essa posse lhes impõe. A China está a
desfazer-se cada vez mais dos seus títulos do Tesouro dos EUA , que caíram 100 mil milhões de dólares em seis meses. 2 Como outros antes dela, a China
acredita que pode sustentar-se sozinha como um centro mundial de acumulação de
valor. Desde o início da guerra na Ucrânia, o Ocidente tem atacado activos
russos para desvalorizar o rublo, em vão, e agora está a mirar o ouro russo,
enquanto o bloco anti-ocidental está a organizar uma resposta.
Voltemos agora às várias tentativas de
desmascarar o dólar.
Desde o abandono do padrão-ouro em 1943 até os acordos de Bretton Woods4 após a Segunda Guerra Mundial, a
gestão financeira mundial foi alvo de inúmeros desafios. O Bancor5 proposto como moeda internacional foi
rapidamente arquivado pelos Estados Unidos, que então impuseram o dólar.
Enquanto os Estados Unidos tivessem reservas significativas de ouro nos cofres
de Fort Knox, não havia problema. Foi somente quando o crescimento económico se
deslocou dos Estados Unidos para a Europa que as reservas de ouro americanas
diminuíram, resultando num défice cada vez maior na sua balança de pagamentos.
Foi nessa época que começaram os primeiros desafios ao dólar como moeda
universal. Apesar de várias medidas de "remendos", o dólar
permaneceria.
Foi em Março de 1968 que eclodiu uma nova
crise monetária, que resultou no estabelecimento de um mercado duplo de
ouro. 6
Desde que o dólar se tornou o padrão
monetário do planeta, todos aqueles que tentaram destroná-lo não tiveram
sucesso. Na França, De Gaulle
(1965) e
depois Giscard tentaram, mas foram derrotados. Quando Saddam Hussein quis
pagar o petróleo em
euros ,
ele instalou uma arma de "destruição em massa" que lhe custaria a
vida.
Stock de ouro, como %
das reservas mundiais
|
Anos |
ESTADOS
UNIDOS |
Reino
Unido |
França |
Alemanha |
|
1923 |
44,4 |
8.6 |
8.2 |
1.3 |
|
1924 |
45,7 |
8.3 |
7.9 |
2.0 |
|
1925 |
44,4 |
7.8 |
7.9 |
3.2 |
|
1926 |
44,3 |
7.9 |
7.7 |
4.7 |
|
1927 |
41,6 |
7.7 |
10.0 |
4.7 |
|
1928 |
37,4 |
7,5 |
12,5 |
6,5 |
|
1929 |
37,8 |
6.9 |
15,8 |
5.3 |
|
1930 |
38,7 |
6.6 |
19.2 |
4.8 |
|
1931 |
35,9 |
5.2 |
23,9 |
2.1 |
Fonte: Barry Eichengreen, 1996, A Expansão
do Capital. Uma História do Sistema Monetário Internacional, L'Harmattan, p.
87.
Desde então, a crise financeira de 2008
reduziu consideravelmente o poder da City e de Wall Street, o dólar não é mais
sequer uma moeda suspeita, não é mais uma moeda ou, se preferir, uma moeda de
helicóptero 7 alimentada pela
imprensa. Assim, os detentores de dólares estão a ficar um pouco mais irritados
e a tomar iniciativas, as monarquias do Golfo (Arábia Saudita, Bahrein, Emirados
Árabes Unidos, Kuwait, Omã, Catar), estavam a considerar uma moeda única
modelada no euro para 2010. No momento da assinatura do acordo, restavam apenas
quatro. Depois foi a vez dos detentores de recursos energéticos que não querem
ser os perus da farsa e partir para a ofensiva. O Cartel da OPEP e a Rússia
querem seguir os passos de Saddam Hussein; eles pretendem estabelecer uma moeda
única para honrar os contratos de petróleo. O Cazaquistão e o Irão querem uma
moeda regional, a China propõe o estabelecimento de uma moeda universal,
estabelecendo um instrumento de pagamento cujo valor seria determinado a partir
de uma cesta de moedas, e não mais fixado no dólar americano. No entanto, esse
instrumento já existe, mas não para esse fim: é o DSE . No final de Março, Dominique Strauss-Kahn declarou "legítimas"
as discussões sobre uma nova moeda de reserva.
Michael Hudson 8 , no seu artigo:
Desdolarização: O desmantelamento do império militar e financeiro americano (17
de Junho de 2009) chega a dizer:
A cidade russa de Ecaterimburgo, a mais
importante a leste dos Urais, pode agora ser conhecida como o lugar onde não
apenas os czares, mas também a hegemonia americana pereceram. Não apenas o
lugar onde o piloto americano Gary Powers foi abatido em 1960, mas também o
lugar onde a ordem financeira internacional dominada pelos EUA foi derrubada.
Desafiando a América
será o tema principal das reuniões ampliadas em Ecaterimburgo, Rússia (antiga
Sverdlovsk), nos dias 15 e 16 de Junho, reunindo o presidente chinês Hu Jintao,
o presidente russo Dmitry Medvedev e representantes dos seis países da Organização
de Cooperação de Xangai (OCS). Essa aliança inclui Rússia, China, Cazaquistão,
Tadjiquistão, Quirguistão e Uzbequistão. Irão, Índia, Paquistão e Mongólia têm
status de observadores. Na terça-feira, o Brasil participará nas negociações
comerciais entre os países do BRIC (Brasil, Rússia, Índia e China).
Após essa reunião, o presidente Sarkozy
expressou a sua concordância com o espírito de Ecaterimburgo, em consonância
com o gaullismo, e durante a reunião do G8 realizada em L'Aquila (Itália),
vários chefes de Estado e de governo, ou seus representantes, questionaram claramente
a ordem monetária vigente desde os acordos de Bretton Woods, bem como a
predominância do dólar no comércio mundial. Nicolas Sarkozy convocou um debate
sobre a moeda de reserva. O representante chinês, por sua vez, falou de
"um regime monetário de reserva internacional diversificado e
racional", baseado nos Direitos Especiais de Saque (DSE), a cesta de
moedas utilizada pelo Fundo Monetário Internacional (FMI).
O
ministro das Finanças alemão, Peer Steinbrück, distanciou-se da ideia, dizendo
à imprensa que a Alemanha continuava fortemente a favor do dólar como moeda de
reserva.
Segundo
Peer Steinbrück, "o papel dominante dos mercados financeiros
anglo-saxões" permanece, mas foi "relativizado" pela crise
financeira. O
ministro social-democrata (SPD), na revista semanal Manager Magazin, indica que
"o dólar certamente manterá o seu papel especial", mas, segundo ele,
"em menor grau".
A resposta americana
não demorou a chegar.
O presidente Obama defendeu o dólar: “No
que diz respeito à confiança na economia americana ou no dólar, eu destacaria
que o dólar está extraordinariamente forte neste momento. E a razão pela qual o
dólar está forte agora é porque os investidores acreditam que os Estados Unidos
têm a economia mais forte do mundo, com o sistema político mais estável do
mundo. Eu não acredito na necessidade de uma moeda mundial.”
Parece, portanto, que a questão do dólar
como moeda universal está no centro das contradições do mundo capitalista, no
centro das suas rivalidades. Como a história do dinheiro nos ensina, sempre
chega um momento em que precisamos passar sob o jugo do "pagamento em dinheiro", e esse momento parece ter chegado.
Sanções bumerangue
contra pessoas
Na cimeira de Davos, na Rússia, Putin
queria demonstrar ao povo que as sanções ocidentais, como costuma acontecer,
teriam um efeito contrário aos seus autores, principalmente no capital europeu.
Já disse que a guerra económica relâmpago
contra a Rússia não tinha chance de sucesso desde o início. Ao mesmo tempo, a
arma das sanções é, como vocês sabem, e a prática dos últimos anos demonstra
claramente, uma faca de dois gumes. Ela inflige danos comparáveis, se não
maiores, aos próprios ideólogos e planeadores.
Os políticos europeus
já desferiram um duro golpe nas suas economias – eles mesmos o fizeram, com as
próprias mãos. Podemos ver como os problemas sociais e económicos se agravaram
na Europa e também nos Estados Unidos, como o custo de bens, alimentos, electricidade
e combustível automóvel está a aumentar, como a qualidade de vida dos europeus
está a diminuir e como as empresas estão a perder competitividade.
Especialistas estimam
que as perdas directas e "calculáveis" da UE, somente com o frenesi
das sanções, podem ultrapassar 400 mil milhões de dólares no próximo ano. Esse é o custo
de decisões dissociadas da realidade e tomadas sem levar em conta o bom senso.
Esses custos são
suportados directamente pelos cidadãos e empresas da União Europeia. Em alguns
países da zona do euro, a inflação já ultrapassou 20%. Eu estava a falar da
nossa inflação, mas os países da zona do euro não realizam operações militares
especiais e a inflação aumentou – até 20% em alguns deles. Os Estados Unidos
também estão a enfrentar uma inflação insustentável, a mais alta em 40 anos.
Uma guerra que durará
Emmanuel Macron apelou aos franceses para
que se " preparem " para a
continuação da guerra, prevendo que " o Verão e o início do Outono " serão " muito difíceis "
devido à determinação da Rússia em retomar o Donbass. Nesse contexto, o
orçamento militar não diminuirá nos próximos anos, " pelo contrário ".
A França deve reinvestir no seu equipamento militar, continuar a contratar
militares e " continuar a ter um exército ainda mais
forte ",
disse ele.
Ele garantiu que a França estava a reconstruir
o seu stock para atingir 100% da sua capacidade de armazenamento até ao Outono,
e que o Estado estava a preparar um "plano de
sobriedade" energética neste Verão. " Prepararemos um plano para nos colocarmos em posição de consumir menos ", declarou
o Chefe de Estado. " Tentaremos colectivamente
prestar atenção à iluminação desnecessária à noite, criaremos um plano para as
administrações públicas, criaremos um plano de sobriedade no qual pediremos a
todos os nossos compatriotas que se comprometam, e criaremos um plano de
sobriedade e redução de energia — estamos a falar de gás e electricidade aqui —
com as nossas empresas ", especificou.
O significado da
inflação de dois dígitos
A partir de então, os
Estados Unidos retomariam a criação monetária insana que haviam criticado ao
adoptar o monetarismo para evitar a crise. As mesmas causas certamente produziriam
os mesmos efeitos num contexto agravado pela intrínseca falta de criação de
valor real. Trata-se da mais-valia extraída do trabalho humano, cada vez mais
disputada pela "máquina". Parece que, actualmente, a tendência de
queda da taxa de lucro não é mais compensada pela massa de lucro; a
"máquina" assumiu definitivamente o controle do planeta sem
fronteiras na forma da "máquina governante".
A abismal criação
monetária dos Estados Unidos não escapou a Putin:
Já mencionei o número:
nos últimos dois anos, a oferta de moeda nos Estados Unidos aumentou mais de
38%. Anteriormente, esse aumento já havia ocorrido ao longo de décadas,
mas agora, 38% em dois anos equivale a 5,9 triliões de dólares. Em
comparação, apenas alguns países no mundo têm um Produto Interno Bruto maior.
A oferta monetária da
União Europeia , por sua vez, também aumentou
acentuadamente durante esse período. O seu volume aumentou cerca de
20%, ou 2,5 triliões de euros. (Fórum Económico Internacional de São
Petersburgo (SPIEF)
No meio da tempestade inflaccionária,
muitos países em desenvolvimento questionam-se: porquê trocar commodities por
dólares e euros, que estão a perder valor diante dos seus olhos? A conclusão é
que uma economia composta por entidades
imaginárias é inevitavelmente substituída por uma economia de valores e activos
reais.
Segundo o FMI, as
reservas cambiais mundiais estão actualmente em 7,1 triliões de dólares e 2,5
triliões de euros, e esse dinheiro está a desvalorizar-se a uma taxa de cerca
de 8% ao ano. Mas elas podem ser confiscadas e roubadas a qualquer momento se
os Estados Unidos não gostarem das políticas de qualquer um dos países. Isso tornou-se
muito realista para muitos países que mantêm as suas reservas cambiais nessas
moedas. (Fórum Económico Internacional de São Petersburgo (SPIEF)
Isto é confirmado pelo director de um
banco suíço:
Especialistas
acreditam que nos próximos anos, esta é uma análise objectiva, haverá um
processo de conversão das reservas mundiais – simplesmente não há onde colocá-las
diante de tamanha escassez – de moedas que perdem valor em recursos reais –
outros países o farão, é claro, como alimentos, energia e outros materiais.
Outra medida drástica passou relativamente despercebida na media ocidental: o
Banco da Rússia retomou as suas compras de ouro a um preço fixo de 5.000 rublos
por 1 grama entre 28 de Março e 30 de Junho. Essa operação permite ao Banco
Central não apenas vincular o rublo ao ouro, mas também estabelecer um preço
mínimo para o rublo em relação ao dólar (já que o ouro é negociado em dólares
americanos). O preço mínimo é estimado em cerca de 80 rublos por dólar (5.000
rublos divididos por 62 dólares por grama de ouro). Essa operação levanta a
possibilidade de um retorno ao padrão-ouro pela primeira vez em mais de um
século. Além disso, com a nova vinculação entre o ouro e o rublo, uma
valorização contínua do rublo pode traduzir-se num aumento do preço do ouro.
Vale lembrar que, desde a anexação da Crimeia em 2014, a Rússia, através do seu
Banco Central, tem sido o país que mais comprou ouro. Actualmente, possui o
quinto maior stock do mundo. É evidente que esse processo alimentará ainda mais
a inflação mundial do dólar. ( Porque que é que o rublo resiste, por Charles-Henry
Monchau em 3 de Maio de 2022)
O que explica em parte
o embargo da UE às exportações de ouro russo
A União Europeia aprovou
na quarta-feira, 20 de Julho de 2022, um embargo às exportações de ouro da
Rússia e uma série de medidas para complementar os seis conjuntos de sanções
adoptados desde o início da guerra da Rússia na Ucrânia.
G.Bad Julho de 2022
NOTAS
1-Em 1968, o ouro monetário representava
apenas metade das reservas mundiais, em comparação com dois terços em 1958. A
economia mundial carecia de liquidez, o que favoreceria a transição do padrão
de câmbio ouro para o padrão dólar.
2- Em Novembro de 2002, Bernanke (na época
apenas um dos governadores do Federal Reserve) fez um famoso discurso no qual
declarou que, se a deflação nos Estados Unidos fosse semelhante à do Japão, o
governo americano deveria imprimir dinheiro indefinidamente (print money) e
entregá-lo de helicóptero. Desde então, ele recebeu o apelido de
"Helicopter Ben". Os mercados suspeitam que ele seja um inflaccionista.
3-Michael Hudson, um economista brilhante
que até recentemente era completamente marginal (não marxista, mas sim
hudsoniano). O seu livro "Super Imperialism" (1972) descreveu a
estratégia americana de "Gestão Imperial Através da Falência" tão bem
que o governo Nixon o utilizou para refinar a sua estratégia. Ele demonstrou
que a "ajuda" americana subsidiava as exportações americanas e nada
mais, o que forçou o Departamento de Comércio a rever e até mesmo apagar as
estatísticas nas quais Hudson se baseava. "Super Imperialism" foi
reeditado em 2002 pela Pluto Press (Londres) com um novo prefácio e um novo
capítulo final que actualizam a análise.
4-O Mito do Défice (Kelton, 2020) Na
Europa, a Teoria Monetária Moderna (TMM) tem recebido crescente atenção da media
e do público.
5- Estes valores caíram de 1,08 trilião de
dólares em Novembro passado para 980,8 mil milhões de dólares em Maio de 2022.
Isso representa uma queda de quase 100 mil milhões de dólares, ou 9%. A última
vez que a China deteve menos de 1 trilião de dólares em títulos do Tesouro dos
EUA foi em Maio de 2010 (843,7 mil milhões de dólares).
6- O Japão, o maior detentor estrangeiro
de títulos da dívida pública dos EUA, também reduziu recentemente os seus activos.
Nos seis meses de Novembro a Maio de 2022, a dívida caiu quase 116 mil milhões
de dólares, para 1,212 triliões.
7-O sistema padrão-ouro operou de 1879 a
1914. Surgido da falha do sistema bimetálico, ele não sobreviveu à crise económica
e financeira criada pela Primeira Guerra Mundial.
8- Os Acordos de Bretton Woods foram
concluídos após uma conferência realizada de 1 a 22 de Julho de 1944, entre quarenta
e quatro países-membros, com o objectivo de estabelecer uma nova "ordem
monetária" após a Segunda Guerra Mundial. Esses acordos levaram à criação
do Fundo Monetário Internacional (FMI) e do Banco Internacional para
Reconstrução e Desenvolvimento (BIRD).
Padrão monetário internacional cuja
criação foi proposta por John Maynard Keynes na conferência de Bretton Woods
(1944) e que teria servido de referência para a declaração das taxas de câmbio.
Apêndice 1 - Ao longo
de um ano, a inflação na União Europeia é de quase 9%
Nove países da zona
euro registaram uma inflação de dois dígitos em Junho (seis países da zona euro
registaram uma inflação de dois dígitos em Maio):
22% – Estónia
20,5% – Lituânia
19% – Letónia
12,5%– Eslováquia
12% – Grécia
10,8% – Eslovénia
10,5% – Bélgica
10,3% – Luxemburgo
10% – Espanha
Vídeo sobre o rublo e
o ouro
Fonte:
Este artigo foi traduzido para Língua Portuguesa por Luis Júdice
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